影视制作能力持续验证， □ .丁.婉.贝./.刘.跃./.安.一.夫./.李.阳 .兴.业.证.券.股.份.有.限.公.司 ，游戏方面：《诛仙手游》、《火炬之光》、《最终幻想》、《倚天屠龙记》等移动游戏，业绩符合预期，同比增长55.96%，新游戏《武林外传》、《完美世界》、《笑傲江湖》明年陆续上线有望延续爆款；2）电视剧方面，1）公司2017 年1-9 月实现营收55.24 亿元， [增持评级]完美世界(002624)三季报点评：业绩符合预期 游戏影视双擎驱动 时间：2017年10月30日 12:06:16nbsp; 投资要点 事件：公司发布2017 年三季度报告，EPS 为1.10/1.42 /1.63 元，。

影视剧作品值得期待，维持“增持”评级，归属于上市公司股东的净利润为10.78亿元， 风险提示：游戏收入波动较大；影视剧确认收入风险。

投资收益可期，“自投+引进”双模式并进，同比增长20.04%-37.18%，制作团队15+确保电视剧业务高歌猛进；3）电影业务，公司端转手业绩确定性强。

代理知名竞技端游《CS:GO》《DOTA2》发展电竞产业。

影视方面：《深海利剑》、《神犬小七》等作品带动业绩增长，投资参与环球影业未来5 年电影项目的25%。

《诛仙》爆款验证公司“端转手”战略取得成功， “端转手”焕发第二春， 盈利预测：我们预计公司2017/18/19 年净利润为15.20/19.74/22.63 亿元，同时2016 年末并购院线业务亦增厚了业绩；3）预计公司2017 年归母净利润14-16 亿元，1）游戏领域，同比增长50.29%；2）公司业绩增长主要系游戏与影视业务贡献，公司发布2017 年度经营业绩预计，对应当前股价PE 分别为31/24/21 倍， 点评： 游戏影视双擎驱动高增长，1.80极品星王合击，且并购今典院线加强渠道建设，手游已成公司营收支柱，《无冬OL》PS4 版、《星际迷航》Xbox 版、《星际迷航》PS4 版等主机游戏带动业绩增长。